Soja tenta achar piso nos preços, por Pedro Dejneka

Mercado de soja tenta achar o piso nos preços... esta manhã preços sobem com notícias externas (China injetando capital na economia).

Será muito mais fácil identificar um piso real de médio prazo após o relatório de quinta. Será difícil o USDA anunciar um relatório muito baixista, levando em consideração a baixa de mais de 13% nas últimas semanas... mas, sabemos muito bem que não se pode eliminar a possibilidade de uma surpresa na quinta-feira.

O mercado aguardava notícias de compras por parte da China esta manhã, depois do feriado de semana passada na China e de ontem aqui nos EUA, mas não tivemos confirmação alguma, o que faz o mercado recuar das altas desta manhã. China novamente anunciou desova de reservas de 400.000 toneladas de soja, para amenizar preços no mercado doméstico... Enquanto isso, ritmo de exportações de soja EUA no novíssimo ano comercial 2012/2013 registram alta de 77% em relação ao mesmo período do ano passado.

IMPORTANTE: Notem a extrema correlação do contrato de óleo de palma com o contrato de soja nos últimos 2 meses... ambos contratos tentam achar um “piso” depois de fortes baixas recentes. A baixa na soja chegou a ser mais de 15% do topo na primeira semana de Setembro e no óleo de palma mais de 28%!!! Em 1mês! De olho nesta correlação...

Trigo continua sustentado por contínuas complicações climáticas ao redor do globo e também contínuo interesse comercial. Milho não consegue acompanhar o ritmo por agora, principalmente pela falta de demana atual (lembrando que esta é uma época tradicional de manutenção na indústria de etanol aqui nos EUA, então é normal este declínio sazonal). Milho precisará de uma “ajuda” de novos dados de demanda ou uma possível nova diminuição de safra na quinta-feira para poder reassumir ou compartilhar a liderança em um possível rally nas cotações. Nos mercados externos, o dólar tem leve alta, petróleo sobe em compras técnicas e tensões Síria x Turquia, e mercados financeiros operam em baixa de 0,6 a 0,8 %.

Hoje à noite temos o início de anúncios de balanços corporativos do terceiro trimestre aqui nos EUA – atenção principal para “earnings” da mineradora Alcoa aqui nos EUA. Os resultados da mineradora sempre marcam o início oficial da temporada de resultados trimestrais aqui nos EUA e é visto como um “termômetro” para a performance de curto e médio prazo dos mercados acionários Americanos. De acordo com dados da CNBC, levando em consideração os últimos 12 anos de resultados trimestrais da empresa, os mercados acionários terminaram o quarto trimestre com ganhos 100% das vezes que a Alcoa anunciou resultados 1% acima das expectativas no 3º trimestre... as expectativas para hoje são de anúncio de lucro de 1 centavo por ação. Percebam a correlação recente entre o preço de alumínio x preço das ações Alcoa (AA). Alumínio reage de recentemente e esta nos maiores níveis em 6 meses, após atingir menores preços em quase dois anos...

Finalmente, o “teatro Europeu” continua... Merkel visita a Grécia procurando “provas” das medidas de austeridade (nem a Scotland Yard, FBI e Steven Spielberg juntos conseguiríam achar tal coisa FICTÍCIA). Primeiro Ministro Mariano Rajoy continua sua jogada política ego-maníaca, colocando o futuro de seu povo e país em jogo, rejeitando o auxílio da União Européia enquanto aguarda as eleições parlamentares do final de Outubro. Enquanto isso, desemprego ultrapassa a faixa de 25% no país (mais de 50% para jovens com menos de 25 anos) e o mercado imobiliário continua derretendo, tirando a esperança e reduzindo reservas (ou endividando mais) uma porção cada vez maior da população Espanhola (não é á toa que o movimento de Independência Catalã se intensifica á cada dia...). Perceba no gráfico a redução de mais de 30% nos valores do mercado imobiliário residencial Espanhol. Após 6 anos de ganhos de quase 20% por ano, o mercado imobiliário residencial Espanhol vive agora o quinto ano de perdas acentuadas...

Os mercados estão extremamente dinâmicos e voláteis... vários fatores influenciam ou podem influenciar as cotações de vários ativos ao redor do mundo á qualquer momento. Percebam que nem toquei nas tensões entre Turquia e Síria e em outras regiões do Oriente Médio... ou as recentes tensões entre Japão e China... e assim vai... TODA CAUTELA É POUCA...

OS FUNDAMENTOS DOS MERCADOS DE COMMODITIES AGRÍCOLAS, POR AGORA (poderemos afirmar com maior convicção após o relatório de quinta-feira), SÃO FORTES E DEVEM SUSTENTAR E ATÉ IMPULSIONAR OS PREÇOS DE COMMODITIES AGRÍCOLAS NAS PRÓXIMAS SEMANAS/MESES.

AINDA ASSIM, EXISTEM VÁRIAS “NUVENS CINZAS” SOBRE O MACRO CENÁRIO QUE DEVEM SER OBSERVADAS E MONITORADAS... Sucesso a todos! PEDRO H DEJNEKA

Fonte: Pedro Dejneka