Macktrader Investimentos: Cenário Econômico Semanal

Cenário Econômico Semanal - 28/Novembro a 02/Dezembro/2011

Bolsa se recuperam em semana de otimismo nos mercados.

A semana que marcou o fim de novembro e o início de dezembro
se destacou pela volta do otimismo para os mercados internacionais.
Contribuíram para o bom resultado os dados positivos da
economia americana e, principalmente, uma ação conjunta dos
Banco Centrais dos países desenvolvidos para dar liquidez em dólar
nos mercados.

Paralelamente a isso, os números locais nos EUA apontam para uma
leve melhora no final do ano, com os consumidores mais otimista
após o feriado de Ação de Graças e também a proximidade do Natal.

Por aqui, além das notícias externas, a redução da taxa Selic
em 0,5 ponto perceptual para 11% ao ano. No dia seguinte,
quinta-feira, o governo brasileiro anunciou uma série de
medidas para estimular a economia, como a redução de IOF
e também do IPI.

Este cenário contribuiu para que as bolsas se recuperassem
das perdas da sessão anterior.

Cenário Externo

A semana nos EUA começou coma divulgação de dados
do mercado imobiliário. De acordo com o Departamento
de comércio, as vendas de casas novas apresentaram
alta de 1,3% em outubro. No período, as vendas
registraram total de 307 mil casas, contra dado
revisado de setembro de 303 mil unidades.
Já atividade manufatureira da região de Dallas registrou
em novembro desaceleração, ao cair 5,1% no quesito produção,
informou nesta segunda-feira o Federal Reserve. O indicador que
mede a atividade de negócios avançou 3,2 pontos, abaixo do esperado,
de 4,5 pontos de alta no período.
Na terça-feira, mais indicadores do setor imobiliário. O índice que
mede os preços das casas apresentou em setembro queda
de 0,6% nas 20 maiores cidade do país. Com isso, o indicador
apurado pela S&P/Case-Shiller fechou o terceiro trimestre com alta de 0,1%.
Os consumidores norte-americanos ficaram mais confiantes em
novembro e atingiram o nível mais alto desde julho, segundo dados
da Conference Board. O indicador registrou uma alta de 15 pontos,
o maior ganho desde 2003, para 56 pontos. O resultado do
indicador surpreendeu os especialistas que esperavam alta para 45 pontos.
O índice de outubro foi revisado para 40,9 pontos, de uma leitura original de 39,8.
Já na quarta-feira, a consultoria ADP informou que o setor privado
norte-americano gerou em novembro a abertura de 206 mil vagas
de trabalho, a maior desde dezembro do ano passado. Em outubro,
o nível foi revisado para abertura de 130 mil postos, contra estimativa
anterior de 110 mil vagas.
Ainda sobre o mercado de trabalho, a produtividade no trabalhador
americano encerrou o terceiro trimestre do ano com alta de 2,3%,
o que representa uma revisão para baixo, uma vez que a prévia
do indicador apontava 3,1% e o mercado estimava 2,6%. Os números
foram divulgados pelo Departamento de Trabalho do país.
O Índice da atividade dos gerentes de compras de Chicago, também
conhecido como Chicago PMI, avançou em novembro para 62,6 pontos,
após registrar 58,4 pontos em outubro.
Já vendas pendentes de casas registraram em outubro alta disparada de
10,4%, atingindo total de 93,3, informou nesta quarta-feira a Associação
Nacional dos Corretores de Imóveis. Por região, as vendas cresceram
24,15 no Meio-Oeste do país, 17,7% no nordeste e 8,6% no Sul. No Oeste
americano, as vendas caíram 0,3%. Na comparação anual, as vendas nos
EUA subiram 9,2%.
Na quinta-feira, as novas solicitações de auxílio-desemprego registraram
na semana passada alta de 6 mil, para total de 402 mil, informou o
Departamento de Trabalho do país. O resultado veio acima do esperado,
de queda para 391 mil pedidos. Na semana anterior, houve revisão de
393 mil para 396 mil solicitações do benefício.
O crescimento do setor da manufatura norte-americana subiu em novembro,
marcando 28 meses de expansão, informou o Institute os Suplly Management.
No período, o índice situou-se em 52,7 pontos. O indicador veio acima do
esperado, de 51,5 pontos. Em outubro, o resultado ficou em 50,8 pontos.
As despesas dos americanos com a construção de casas apresentaram
em outubro alta de 0,8%, de acordo com informações divulgadas pelo
Departamento de Comércio do país. Com isso, os gastos, em uma
taxa anual com ajuste sazonal, foram de US$ 798,5 bilhões. O resultado
é ainda inferior aos US$ 799,6 bilhões em junho. O resultado ficou
acima dos 0,3% previstos pelo mercado. Na comparação anual, a taxa
caiu 0,4%.
A economia doa EUA gerou em novembro 120 mil novos postos de
trabalho, com a taxa de desemprego recuando para a 8,6%. Os dados
foram divulgados pelo Departamento de Trabalho do país. O mercado
estimava que fossem criados no mês passado 131 mil vagas, com a
taxa de desemprego em 9%.
Apesar da geração em ritmo abaixo do esperado, os dados revisados
dos meses anteriores foram positivos. Em setembro, os números
foram de 158 mil para 210 mil, enquanto em outubro a alta foi de
80 mil para 100 mil.
Com isso, o Dow Jones acumulou em cinco sessões avanço de
7,0% aos 12.019 pontos, enquanto o S&P 500 saltou 7,4% aos
1.244,28 pontos.

Confira os gráficos:

Cenário Interno

O Índice Geral de Preços - Mercado (IGP-M) variou 0,50%,
em novembro. Em outubro, o índice avançou 0,53%. Em
12 meses, o IGP-M elevou-se 5,95%. A taxa acumulada no ano é
de 5,22%. O IGP-M é calculado com base nos preços coletados entre
os dias 21 do mês anterior e 20 do mês de referência.
O Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA) apresentou taxa de
variação de 0,52%. No mês anterior, a taxa foi de 0,68%. O índice
relativo aos Bens Finais variou 0,62%, em novembro. Em outubro,
este grupo de produtos mostrou variação de -0,05%. Contribuiu para
a aceleração o subgrupo alimentos in natura, cuja taxa de variação
passou de -1,39% para 1,92%. Excluindo-se os subgrupos alimentos
in natura e combustíveis, o índice de Bens Finais (ex) registrou variação
de 0,35%. Em outubro, a taxa foi de 0,11%.
O IPC-S de 30 de novembro de 2011 registrou variação de 0,53%,
taxa 0,10 ponto percentual (p.p.) acima da apurada na última
semana. Com este resultado, o indicador acumula alta de 5,52%,
no ano e 6,29%, nos últimos 12 meses.
Nesta apuração, todas as sete classes de despesa componentes do
índice apresentaram aceleração em suas taxas de variação. As principais
contribuições para este movimento partiram dos grupos:
Alimentação (0,62% para 0,78%) e Habitação (0,46% para 0,52%).
Nestas classes de despesa merecem destaque os itens: carnes
bovinas (2,25% para 3,20%) e tarifa de eletricidade residencial
(1,03% para 1,35%), respectivamente.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC), medido pela Fundação
Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), na cidade de São Paulo,
encerrou novembro em 0,6%, repetindo a variação da terceira
prévia do mês. O resultado, porém, superou o de outubro (0,39%).
No acumulado do ano, o IPC alcançou 5,17% e, nos últimos 12 meses, 6,49%.
A produção industrial recuou 0,6% em relação a setembro, na série
livre de influências sazonais, terceiro resultado negativo nesse
tipo de comparação, acumulando perda de 2,6% nesse período.
Este menor ritmo produtivo atingiu 20 das 27 atividades investigadas.
No confronto com outubro de 2010, a atividade fabril apontou
redução de 2,2%, acelerando o ritmo de queda frente ao mês anterior (-1,6%).
Dentro deste contexto, o Ibovespa encerrou a semana somando
ganhos de 5,5% aos 58.021 pontos.

Confira o gráfico, além das maiores altas, baixas e as ações mais
negociadas da semana:

As maiores altas da semana

ATIVO	CÓDIGO	ÚLTIMO	VARIAÇÃO
MRV	MRVE3	12,45	17,34%
CYRELA REALT	CYRE3	15,99	15,04%
GOL	GOLL4	14,08	14,75%
SANTANDER BR	SANB11	14,60	13,44%
ITAUUNIBANCO	ITUB4	33,27	12,78%

As maiores baixas da semana

ATIVO	CÓDIGO	ÚLTIMO	VARIAÇÃO
MARFRIG	MRFG3	7,97	-9,53%
USIMINAS	USIM3	18,49	-6,14%
CIA HERING	HGTX3	36,00	-2,96%
CCR SA	CCRO3	11,43	-2,72%
REDECARD	RDCD3	28,73	-2,05%

Mais negociadas da semana

ATIVO	CÓDIGO	ÚLTIMO	VOLUME	SEGMENTO
VALE	VALE5	R$ 39,91	2.895.672.896,00	Minerais Metálicos
PETROBRAS	PETR4	R$ 22,53	1.863.420.224,00	Exploração e/ou Refino
ITAUUNIBANCO	ITUB4	R$ 33,27	1.353.402.080,00	Bancos
BMFBOVESPA	BVMF3	R$ 10,55	1.056.125.304,00	Serviços Financeiros Diversos
OGX PETROLEO	OGXP3	R$ 14,10	863.627.776,00	Exploração e/ou Refino